enero - diciembre 2015

contabilizada como gasto de personal en el trimestre, asociada a un Plan Voluntario de Suspensión de Empleo
enmarcado en un amplio acuerdo social. En términos orgánicos, los gastos por operaciones incluyendo DTS aumentan
interanualmente un 0,4% en octubre-diciembre (-0,1% en 2015) por los mayores gastos de personal que no son
compensados por los menores gastos de aprovisionamientos.
Debe mencionarse que los gastos de contenidos brutos en el trimestre crecen un 2,5% interanual orgánico y que la
evolución interanual de estos gastos de forma individual en T.España (ex-DTS) y en DTS no es representativa al estar
afectada por criterios de asignación. Por su parte, destaca la evolución de los gastos de contenidos netos (de ingresos
mayoristas de TV) que descienden un 8,1% interanual orgánico en el trimestre.
Por conceptos:
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Los gastos por aprovisionamientos (867 millones de euros en octubre-diciembre) se reducen un 2,6% orgánico
interanual (-2,7% en enero-diciembre) fundamentalmente por el descenso de los gastos de interconexión y de
equipos de red.
La peor evolución interanual de estos gastos en el trimestre frente al trimestre anterior (-8,3% en
julio-septiembre) se debe fundamentalmente al impacto positivo del ajuste de valoración de activos que se
registró el trimestre anterior en DTS (38 millones de euros) y en menor medida, al mayor crecimiento del coste
bruto de contenidos de TV y la compra de terminales móviles.

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Los gastos de personal (582 millones en el trimestre antes de la provisión citada) aumentan interanualmente un
4,4% orgánico por un mayor gasto en incentivos en octubre-diciembre, y un 4,0% en el año, al reflejar también la
restitución de la aportación de la Compañía al plan de pensiones desde el tercer trimestre de 2014.
A cierre de 2015, la plantilla de Telefónica España es de 32.171 empleados incluyendo DTS.

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Los otros gastos operativos (608 millones de euros en octubre-diciembre) aumentan un 1,2% orgánico
(-0,5% en enero-diciembre) debido a mayores gastos inmobiliarios y de red, y al pago del canon de la banda de
800MHz desde abril de 2015. No obstante, mejoran su evolución interanual en el trimestre (+3,2% en el tercer
trimestre).

Debido a los criterios de asignación de gastos de contenidos ya mencionados la evolución interanual del OIBDA de
T. España (ex-DTS) no es representativa.
El OIBDA incluyendo la consolidación de DTS desde el 1 de mayo (contribución de 35 millones de euros) alcanza 2.336
millones de euros en 2015, y está fuertemente impactado por las provisiones extraordinarias del trimestre.
El OIBDA en el cuarto trimestre ascendería a 1.272 millones de euros excluyendo factores no recurrentes y descendería
un 6,4% interanual sin incluir dichos factores: i) Provisión por importe de 2.926 millones de euros (2.896 millones en
gasto de personal y 30 millones en “otros ingresos (gastos) netos” por un plan de optimización del canal de
distribución); ii) plusvalías por venta de inmuebles (22 millones en el cuarto trimestre de 2015 vs. 41 millones en el
cuarto trimestre de 2014); iii) plusvalías por venta de torres (136 millones en el cuarto trimestre de 2014).
En 2015 hay que considerar además i) plusvalías por venta de inmuebles en los nueve primeros meses del año (51
millones de euros); ii) un ajuste de valoración de activos en DTS (38 millones de euros en el tercer trimestre de 2015);
plusvalías por venta de torres (38 millones en el primer trimestre de 2015 vs. 55 millones en los nueve primeros meses
de 2014).
Así, el margen OIBDA en términos órganicos (afectado en parte por la incorporación de DTS), se sitúa en el 40,2% en
octubre-diciembre y en el 42,1% en enero-diciembre, con un descenso interanual de 2,4 p.p. en el trimestre y de 1,0
p.p. en el año.
El CapEx anual incluyendo DTS desde el 1 de mayo de 2015 alcanza 1.827 millones de euros, y aumenta un 4,5%
interanual orgánico (+5,5% reportado) por la continua inversión en proyectos de crecimiento.
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