

Seguimiento de calificaciones: Monitorear las actualizaciones de las agencias
de rating y ajustar la cartera ante rebajas de calificación o cambios en la
perspectiva del emisor.



Gestión activa del ciclo económico: Reducir la exposición a bonos basura en
fases de recesión o cuando los spreads se ensanchan significativamente.



Límites de exposición: Limitar la proporción de bonos basura en el portafolio
total (por ejemplo, no más del 10-15%) para evitar pérdidas catastróficas en
caso de crisis.

Indicadores y Métricas Clave para Evaluar Bonos
Basura
Al analizar bonos basura, los inversores deben prestar atención a varios indicadores:


Spread de rendimiento: Diferencia entre el rendimiento del bono basura y el de
un bono de grado de inversión o del Tesoro. Un spread amplio indica mayor
percepción de riesgo.



Tasa de default: Porcentaje de emisores que incumplen sus pagos en un
período determinado. Sube en recesiones y baja en expansiones.



Tasa de recuperación: Porcentaje del valor recuperado por los inversores tras
un default. Suele ser más baja en bonos subordinados o sin garantías.



Calificación crediticia: Refleja la solvencia del emisor y la probabilidad de
impago.



Duración y vencimiento: Bonos de mayor duración son más sensibles a
cambios en tasas de interés y condiciones de mercado.



Liquidez: Facilidad para comprar o vender el bono en el mercado secundario
sin afectar significativamente el precio.