enero - diciembre 2015

TELEFÓNICA
FLUJO DE CAJA Y VARIACIÓN DE DEUDA
Datos no auditados (Millones de euros)
enero - diciembre

I
II
III
A=I+II+III
B
C=A+B
D
E
F
G=C+D+E+F
L
H
I
J
K=J-G-L+H+I

Flujo de caja operacional
Pagos de intereses financieros netos (1)
Pago de impuesto sobre sociedades
Flujo de caja neto operativo antes de inversiones
Pagos netos por inversión en activos materiales e inmateriales
Espectro (2)
Flujo de caja operativo retenido
Cobros netos por desinversión inmobiliaria
Pagos netos por inversión financiera (3)
Pagos netos por operaciones con accionistas minoritarios y con acciones propias (4)
Flujo de caja libre después de dividendos de operaciones continuadas
Flujo de caja libre después de dividendos de operaciones en discontinuación
Efectos del tipo de cambio sobre la deuda neta financiera
Efectos de variación de perímetro sobre la deuda financiera neta y otros
Deuda financiera neta al inicio del periodo
Deuda financiera neta al final del periodo

2015

2014

% Var

14.912
(2.410)
(664)
11.838
(9.183)
(1.307)
2.655
36
(933)
(1.303)
456
591
(564)
6.445
45.087
49.921

14.520
(2.505)
(1.106)
10.909
(8.000)
(927)
2.909
5
(517)
144
2.541
426
2.405
268
45.381
45.087

2,7

8,5

(8,7)

(82,1)

10,7

TELEFÓNICA
RECONCILIACIONES DEL FLUJO DE CAJA CON OIBDA MENOS CAPEX DE OPERACIONES CONTINUADAS
Datos no auditados (Millones de euros)
enero - diciembre

OIBDA
- CapEx devengado en el periodo
- Pagos por amortización de compromisos
- Pago de intereses financieros netos
- Pago de impuestos sobre Sociedades
- Resultado por enajenación de activos y bajas de fondos de comercio y activos fijos
- Inversión en circulante y otros ingresos y gastos diferidos (5)
= Flujo de caja operativo retenido
+ Cobros netos por desinversión inmobiliaria
- Pagos netos por inversión financiera
- Operaciones con accionistas minoritarios y con acciones propias
= Flujo de caja libre después de dividendos

2015

2014

% Var

11.414
(9.578)
(721)
(2.410)
(664)
(259)
4.874
2.655
36
(933)
(1.303)
456

13.781
(8.681)
(704)
(2.505)
(1.106)
(265)
2.390
2.909
5
(517)
144
2.541

(17,2)

Datos no auditados (Millones de euros)

(8,7)

(82,1)

enero - diciembre
2015

2014

% Var

2.655
721
(537)

2.909
704
(327)

(8,7)

+ Flujo de caja libre de operaciones en discontinuación
= Flujo de caja libre

2.839
675
3.514

3.286
531
3.817

(13,6)
27,1
(7,9)

Numero medio ponderado de acciones ordinarias en circulación (millones)

4.928

4.714

= Flujo de caja libre por acción de operaciones continuadas (euros)
= Flujo de caja libre por acción de operaciones en discontinuación (euros)
= Flujo de caja libre por acción (euros)

0,58
0,14
0,71

0,70
0,11
0,81

Flujo de caja operativo retenido
+ Pagos por amortización de compromisos
- Operaciones con accionistas minoritarios
= Flujo de caja libre de operaciones continuadas

(17,4)
21,6
(11,9)

Notas:
- Desde el primer trimestre de 2015 las operaciones de Telefónica Reino Unido se reportan como operación en discontinuación dentro del Grupo Telefónica y sus activos y
pasivos son clasificados como “mantenidos para la venta” conforme a las NIIF, consecuencia de la firma del acuerdo definitivo de venta de la compañía en marzo de 2015.
Asimismo, los resultados de 2014 se reportan siguiendo este mismo criterio.
- Las cifras comparativas de octubre-diciembre de 2014 se han modificado respecto a las presentadas a cierre de diciembre de 2014, únicamente a efectos comparativos, por la
conversión a SICAD II (50 VEF/USD) de las operaciones referenciadas al bolívar venezolano en el primer, segundo y tercer trimestre de 2014. En el periodo enero-diciembre 2015
los estados financieros consolidados emplean el tipo de cambio del bolívar venezolano fijado en el denominado SIMADI (el pasado 31 de diciembre de 2015, este tipo se ha
fijado en 199 bolívares fuertes por dólar).
- Se utiliza el concepto de "Flujo de caja libre", el cual refleja el cash flow disponible para remuneración al accionista de la matriz Telefónica S.A., protección de los niveles de
solvencia (deuda financiera y compromisos) y flexibilidad estratégica.
- Las diferencias con el "Flujo de caja operativo retenido" de la tabla anterior se deben a que el "Flujo de caja libre" se calcula antes de amortización de compromisos (por pago
de los compromisos de origen laboral) y después de las operaciones con accionistas minoritarios, como consecuencia de la recirculación de fondos dentro del Grupo.
- Los datos reportados de 2014 y 2015 incluyen los ajustes por hiperinflación en Venezuela en ambos ejercicios.
(1) Incluye cobros de dividendos de filiales no consolidadas globalmente.
(2) Cifras en millones de euros. En 2015 incluye: 978 en Alemania, 196 en Argentina, 68 en Ecuador, 49 en España, 8 en Colombia, 6 en Chile, y 2 en Nicaragua. En 2014: 545
en Brasil, 166 en Argentina, 93 en Colombia, 82 en Panamá y 2 en Nicaragua.
(3) En 2015 incluye el cobro de la aportación de los minoritarios en la ampliación de capital de Telefónica Brasil, la venta de Telecom Italia S.p.A., la venta de yourfone GmbH,
el pago por la compra de GVT y de DTS, y la compra de la participación minoritaria en Mediaset Premium. En 2014, la venta T. República Checa, la venta T. Irlanda, la
adquisición del 22% de Mediaset en DTS, la compra de E-Plus, la ampliación de capital de Telefónica Deutschland y la venta del 2% de China Unicom.
(4) Pagos de dividendos de Telefónica S.A., operaciones con acciones propias, emisiones de acciones, emisiones de obligaciones perpetuas subordinadas, emisiones de bonos
obligatoriamente convertibles en acciones de Telefónica S.A. y operaciones con accionistas minoritarios por las filiales consolidadas por integración global.
(5) En 2015 incluye 3.019 millones de euros en concepto de provisión por gastos de reestructuración, principalmente en España.

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